波段交易101：你的技术形态百科全书，解读19个我最常用的高盈亏比形态
继上一期我给大家解释了一些general terminology之后，这个系列的第二期我给大家拓展一下我经常使用的19种技术形态的含义和意义，并附上近期的真实案例帮助你理解。你不需要去啃十几本几百页的技术分析书籍，看明白我这篇文章你就能搭起一个基本框架，并且能根据我的观察清单自己进行画线，设置止损止盈点位了，cheers
上周群里的小伙伴给我提了建议，说到我的文章和选股清单里会出现过一些没见过的术语，感觉不是很系统，比较零碎。
确实，我陷入了 “Curse of Knowledge” - 自己做交易久了，忽略了站在初学者的角度思考。
继上一期我给大家解释了一些general terminology之后，这个系列的第二期我给大家拓展一下我经常使用的各种技术形态的含义，附上近期的真实案例帮助你理解。
我每周都会在我的社群里发布值得关注的波段交易机会。
在我的交易观察清单中，你经常会看到"Setup & Edge"这一栏。这里记录的不仅仅是形态的名称，更重要的是每个形态所反映的我们在市场里的优势（Edge）。关于Setup的定义以及意义，可以看我上一期的文章，里面有详细介绍。
今天，我想通过近期的实战案例，带你深入理解一些最常见且最有效的技术形态，包括上涨反转（Upside Reversal）、波动收缩形态（VCP）、旗形（Flag）等。
你不需要去啃十几本几百页的技术分析书籍，看明白我这篇文章你就能搭起一个基本框架，并且能根据我的观察清单自己进行画线，设置止损止盈点位了。
Let’s begin
Upside Reversal 上涨反转形态
上涨反转是一个强力的技术形态，它标志着市场情绪从看空转向看多。这个形态形成的过程是这样的：当天开盘，空头势力占据优势，把股价打压下去，但在某个价位突然出现强大的买盘，不仅完全吞噬了之前的跌幅，还推动股价创出新高。这种"绝地反击"往往预示着市场力量对比发生根本转变，暗示着后市看涨。
这个形态特别引人注目的地方在于它的突然性和力度。就像一个弹簧被压到极限后突然反弹，价格的快速转向往往能够打破空头的信心，同时激发更多买盘跟进。在日线图上，这种形态通常表现为一根带有长下影线的大阳线，上影线较短或没有（最标准的Upside Reversal是一个锤子线），显示出买盘的强势。
如何确定买点？突破Upside Reversal即可做多
如何确定止损点？用Upside Reversal的低点作为止损
Volatility Contraction Pattern (VCP)
VCP，又叫Volatility Contraction Pattern。中文的翻译为“波动收缩形态”，VCP 的 形态是股票价位的走势波段持续地收缩。传奇交易员Mark Minervini发明的形态，也是我最喜欢的形态之一。
Mark 自身对VCP 的形容为一个湿毛巾 —— 想象你把毛巾浸泡在水中，然后把它拧干。拧过一次后，它不会完全变干，还是湿的，含有一些水。所以你重新拧了一下毛巾，又挤出一些水滴。拧了两次之后，毛巾的水分肯定会比全湿的毛巾的水少很多。当你继续拧紧毛巾挤出更多的水分时，每次挤出的水滴将越来越少。最后，毛巾将变得干燥，变得更轻。
随着VCP中的每一次收缩，股票的价格变得“更加紧实”，意味着随着供给的减少，从左到右修正的幅度越来越小。就像潮湿的毛巾被拧干一样，随着股票经历了几次收缩，它变得更轻，可以比之前有大量供给的时候更容易地向一个方向移动。
其中在最后一段的收缩，交易量应该是比之前的交易量更低，这将会代表只有少数的卖家而买家还没出现，一旦买家买入股票，股票突破阻力后大概率会走高。
Flag & flagging
旗形是上升趋势（或下降趋势）中常见的整理形态，就像旗杆上飘扬的旗帜一样。它通常出现在一波强势上涨之后，价格在下跌趋势线内小幅回调，形成一个向下倾斜的狭窄通道。这种回调通常伴随着成交量的逐渐萎缩，表明卖压正在减弱。
有时候我会说“xxx flagging"，意思就是xxx标的现在在铸造一个旗形形态了。
当然了，有牛旗，也有熊旗
Pennant & Symmetric Triangle
Pennant和对称三角形其实很像，但长什么样不重要，不要去背诵它们。只要记得这些形态的出现反映了盘整和筹码交换就好了。关键的点在于 higher low & lower high（越来越高的低点，越来越低的高点）
有时候我会用Flag来代替Pennant, Triangle，这些形态在我看来都一样，抓住本质。这些形态的本质就是价格行为在从伸展迈向收缩，意味着市场心理从非理性变得理性，也就意味着马上要选择方向了。
Downward Trendline (DTL)
当你股价在整理并且发现lower high的时候，你可以连接3个高点的端点形成一根下降趋势线，我管它叫downward trendline，缩写为DTL。突破DTL就可以做多，止损我通常会放在日内最低点，或者用ATR止损，又或者是出现了inside bar的话，我就拿inside bar low止损。
DTL也可以出现在一个大周期的图形里面，比如RKLB的VCP出现了DTL，或者CRDO的VCP也出现了DTL
IPO Base
IPO Base是新上市公司特有的一种整理形态。
新股上市后，往往会经历一个"整固期"，这个时期市场正在消化筹码，寻找合理的价格区间。我喜欢交易IPO新股，因为它们的动能都很强。
优质的IPO Base通常会在上市后的3-6个月内形成，波动逐渐收敛，成交量温和。当整理完成后的突破，往往意味着机构投资者已经完成了对公司的研究和建仓，这类突破的成功率相对较高。
Oops Reversal
这是一个有趣的形态，名字来源于那些误判形势的交易者可能会发出的感叹。
形态特征是股价突破支撑位后，看似要开始下跌，但突然强势拉回，不仅收复失地，还创出新高。这种反转特别致命，因为它会迫使做空者平仓，同时吸引新的买盘入场，形成双重推动力。就像一个假动作，骗过了所有人的预期，反而创造了更大的上涨动能。
这是一个我从传奇期货交易员Larry Williams那里学来的进场技术。触发条件 - 当标的跌破前一日的低点，观察是否有买盘托起股价，当股价超过前日的最低价既可介入。
Inside Bar (Inside Day, Inside Week, Double Inside Day, etc)
“学好数理化，走遍天下都不怕”
倒不如…
学好Inside Bar, 走遍天下都不怕。
这是我最常用的形态之一，maybe the most used.
在所有技术形态中，Inside Bar可能是最值得你深入掌握的一个。它不仅简单易学，更重要的是能为交易者提供极佳的风险回报比。什么是Inside Bar？简单来说，就是当天的交易范围完全被前一天的范围所包含的形态。这种形态背后蕴含着深刻的市场含义：它标志着市场进入了一个短暂的平衡状态，多空力量达到了暂时的平衡，市场正在为下一次大的移动积蓄能量。
Inside Bar的强大之处在于它为我们提供了极其清晰的交易信号和风险控制点。当你看到Inside Bar时，实际上市场给了你一个明确的"行动框架"：突破Inside Bar的高点可以做多，跌破低点可以做空，而另一端就是你的止损位。
这种清晰的结构让我们能够精确计算风险，这在交易中是无比珍贵的。
在实战应用中，Inside Bar最理想的出现位置是在一个更大的技术形态内部，比如VCP或旗形整理中。这种情况下，Inside Bar为我们提供了一个"早期进场"的机会。想象一下，如果你能在大形态突破前就建立5-8%的底仓，等到真正突破时，你已经坐拥一定的盈利缓冲，这无疑能让你的交易更加从容。
不过要注意，Inside Bar并不是一个独立的买入信号，而是需要结合市场环境来使用。在强势上涨后的整理、关键价位处的蓄势、或缩量回调时出现的Inside Bar往往更有参考价值。特别是当它伴随着成交量的萎缩时，暗示着大资金可能在等待方向确认，这种信号的可靠性会大大提升。
从心理学角度来看，Inside Bar之所以有效，是因为它完美捕捉到了市场参与者的心理变化：多空双方在短暂达到平衡后，必然会有一方占据主导，引发下一波行情。而波动性的压缩往往预示着即将到来的爆发性行情。
最后要强调的是，虽然Inside Bar是一个强大的工具，但它终究只是交易系统中的一个组成部分。将它与趋势分析、成交量研判、位置选择等其他因素结合使用，才能发挥出最大的威力。优秀的交易者不是靠单一的技术形态取胜，而是通过多个因素的协同配合，在市场中寻找高胜算的机会。
我画白线的地方都是Inside Bar，它可以是Inside Day, Inside Week, Double Inside Bar, Triple Inside Bard等等很多变体。
安装我写的这个指标，你就可以比较方便地找到Inside Bar（https://www.tradingview.com/script/epgYYDjS-HSM-Inside-Bar-Pattern-Indicator/）
很罕见的Triple Inside Bar
Wick Play
Wick Play是由2020年美国投资冠军Oliver Kell发明的形态，比较罕见。
具体特征如下:
具有上涨动能的强势股票在昨日收盘时从高点回落
今日开盘价位于昨日K线的烛芯(上引线)区域内
如果股价能够在烛芯区域站稳，并且没有跌入昨日实体部分，这就是一个强势信号。第三天当价格突破内包日(烛芯日)的最高点时，就是触发买入信号的时机。
需要特别注意的是，这个形态不能作为唯一的进场决策来使用。不是所有的wick play形态都适合买入。它要在真正的市场leader stock中使用，而且要有买盘推动力的配合。一般情况下，我喜欢在标的回踩站稳均线后出现这个形态去使用。这个形态也不是万能的，没有形态是万能的，一切都是概率。
Power Earning Gap (PEG)
我们在上一期的内容里提到过 Unfilled Price Gap (UPG，未补缺口)。PEG其实就是财报日跳空高开后留下的缺口，这两个差不多，主要是UPG是比较广义的名字，因为有时候不在财报日也可能跳空高开或者低开，
我们提到过，价格真空是市场中一个强有力的技术信号。
在交易中，当股票的开盘价显著高于前一天的收盘价，形成了一个价格的"真空区域"，而这个区域在后续交易中始终没有被"补回"时，我们称之为未补缺口。这种现象背后反映的是强烈的买盘需求和市场参与者的迫切心理。
想象一下：正常情况下，当价格快速上涨时，总会有一些获利盘希望逢高了结，导致价格回落去填补缺口。但如果缺口始终未被填补，这意味着买盘的力量如此强大，以至于等待低价的投资者实在忍不住了，即使要付出更高的价格也要买入，生怕错过更大的上涨。这种"不计成本"的买入行为恰恰反映了市场对该股票未来走势的强烈看好。你可以理解为机构经理们的FOMO。
从交易心理学的角度来看，未补缺口代表着市场参与者的一致预期发生了根本性的转变 - 投资者不再关注当前的价格是否合理，而是更担心踏空的机会成本。这种心理驱动往往预示着更大行情的开始，因为当市场情绪达到这种程度时，任何回调都会被视作买入机会，从而形成了一个良性循环，推动价格进一步上涨。
这就是为什么在技术分析中，未补缺口被视为强势的重要标志之一。图中案例为BE，它的跳空高开结束了长达3年之久的下降趋势，并且铸造了一个巨大的价格真空，机构们在疯狂涌入。
你需要知道的就是，unfilled price gap = sign of strength，没有回补的价格真空 = 强势的信号。
Flat Base & Flat Pivot
一个水平线的阻力
成交量形态
说到HVE（历史最高成交量）、HVY（年内最高成交量）、HVIPO（上市以来最高成交量）、HVQ（季度最高成交量）和HVC（高成交量交易日的收盘价），它们都是成交量分析中的重要信号。
异常的成交量往往预示着市场参与者行为的重大改变。就像一个平静的湖面突然出现了巨大的波澜，一定是有大鱼在水下活动（只有机构的大单才会显示为成交量的巨大变化）。特别是当这些成交量信号与价格的突破形成共振时，往往能带来不错的交易机会。
我最关注的是HVE, HVIPO，它们的信号最强
你可以使用这个指标来帮你标注这些成交量特征。https://www.tradingview.com/script/JkB0iCFp-Simple-Volume-with-Pocket-Pivots/
Volume drying
当我说volume drying的时候，意味着成交量缩减。有时候我更习惯用英语表达，所以会这么说。我希望看到股价调整阶段，成交量缩减，价格收窄。
Cup & Handle (C&H)
这可能是最广为人知的技术形态之一。想象一个咖啡杯的形状：价格先经历一个圆弧形的下跌和回升（杯身），然后在高位小幅回调（杯柄）。这个形态的美妙之处在于它给了市场足够的时间来消化卖压，重新积累买盘力量。杯柄部分的回调通常幅度较小，成交量低迷，这恰恰说明卖压已经得到了充分释放。
Inverse Head and Shoulder (Inverse H&S)
反向头肩底形态是市场中最经典的反转形态之一，就像是把普通的头肩顶形态倒过来看。
市场在经历了一段下跌后，开始形成三个低点：左肩、头部（最低点）和右肩，而这三个低点被一条颈线连接。这个形态的美妙之处在于它完美展现了市场从空头到多头的心理转变过程。
左肩形成时，市场仍在下跌趋势中；当形成更低的头部时，空头看似占据优势，但力量已经开始减弱；到形成右肩时（一个比头部高的低点），我们就能清楚地看到买盘力量正在逐步增强。最关键的是，当价格突破颈线时，往往预示着一个新的上升趋势的开始。
Pocket Pivot & Reverse Pocket Pivot
这两个都是成交量特征，都可以用我在上面分享的那个成交量指标找到。
Pocket Pivot（蓝色量柱）就是当天的成交量（上涨日）超过了过去10个下跌日中最高的成交量，如果突破阻力的时候放量并且出现PP，是很好的信号，确认突破力度。
Reverse Pocket Pivot (RPP）则是当天的成交量是过去10个交易日里最低的成交量日。如果回调的时候出现这个，是好事，意味着回调没有卖盘。特别是当出现Inside Day又出现RPP的时候，就更好了，我管它叫Reverse Pocket Pivot on Inside Day (RPPOID)
DEMA PB
日度指数平均线回撤买入，你可以在一只股票于上升趋势中，当它回撤到5DEMA, 8DEMA, 10DEMA, 21DEMA时买入，通常它们会提供比较好地支撑点位。
